Quand faire sa première levée : Avec le plus de preuves possibles
Lancelot de Boisjolly
VC scout – SHARPSTONE
Dans le parcours d’une startup, lever des fonds peut être une étape déterminante pour assurer sa croissance et son succès à long terme.
Une levée de fonds doit être effectuée lorsqu’il y a un réel besoin de financement et lorsque l’entreprise ne peut pas atteindre ses objectifs dans les délais souhaités sans cette opération. Même si certains fondateurs peuvent réussir à “lever sur deck” (lever des fonds avec une simple présentation PowerPoint), pour la plupart, il faudra avoir un minimum de preuves : une solution répondant à un besoin spécifique, une cible identifiée, et un certain niveau d’adoption par les clients (traction).
Il est essentiel de choisir le bon moment pour solliciter des investisseurs. Voici quelques étapes clés à considérer avant de franchir cette étape importante.
Les premiers jalons clés à valider en amont
Validation d'une opportunité de marché
- Avant même de penser à lever des fonds, il est crucial de s’assurer que votre startup répond à un besoin réel sur le marché
- La validation de l’opportunité de marché consiste à confirmer que votre produit ou service résout un problème spécifique pour les utilisateurs
- Les investisseurs seront plus enclins à soutenir une startup dont le marché a été validé par une demande réelle
Validation de la cible : les premiers utilisateurs/clients
- Une fois que vous avez validé l’opportunité de marché, il est temps de démontrer une première traction (cela peut se manifester par l’acquisition des premiers utilisateurs ou clients, des retours d’interviews terrain)
- Ces premiers adoptants fournissent des preuves tangibles de l’intérêt pour votre produit ou service, ainsi que des indications sur sa capacité à retenir les utilisateurs sur le long terme.
Modèle économique validé
- Avant de rechercher des investisseurs, il est impératif de valider votre modèle économique (cela signifie démontrer que votre entreprise peut générer des revenus de manière viable et durable)
- Les investisseurs seront attentifs à la solidité de votre modèle économique et à sa capacité à évoluer avec le temps pour maintenir sa rentabilité.
Équipe fondatrice solide et complémentaire
- Les investisseurs accordent une grande importance à l’équipe fondatrice, considérée comme l’un des facteurs les plus critiques de réussite d’une startup
- Assurez-vous que votre équipe possède les compétences nécessaires pour exécuter la vision de l’entreprise avec succès
Par exemple, avant de lever des fonds, Airbnb lancé en 2008, a d’abord validé l’opportunité de marché en testant son concept sur un petit nombre de propriétés à San Francisco. Une fois la demande confirmée, ils ont développé leur modèle économique en mettant en place des commissions sur les réservations. Avec une traction initiale solide et un modèle économique éprouvé, ils ont pu lever 600 k€ en 2009.
Le bon timing
« Le timing est essentiel lorsqu’il s’agit de lever des fonds. Attendez-vous à avoir le vent en poupe, à ce que votre produit soit bien accueilli sur le marché et que votre croissance soit soutenue avant de vous lancer dans cette étape cruciale. »
Xavier Niel
Levez des fonds stratégiquement
Levez des fonds le plus tard possible, en vous autofinançant si cela est possible. Avec le temps, vous serez en mesure d’apporter de plus en plus de preuves tangibles, ce qui rassurera les investisseurs et augmentera également la valorisation de votre startup. À montant de levée égal, une valorisation plus élevée signifie une moindre dilution du capital.
Timing optimal pour une levée de fonds
Une levée de fonds ne se prépare pas au dernier moment, car il s’agit d’un processus qui demande du temps. Il faut généralement prévoir entre 6 et 9 mois entre le moment où vous décidez de vous lancer dans une telle opération et le moment où vous recevrez les fonds des investisseurs.
Préparation minutieuse
La préparation de votre levée de fonds demande rigueur et anticipation. Estimez avec précision vos besoins financiers et ne sous-estimez pas les délais requis pour chaque étape du processus : estimation de son besoin, recherche d’investisseurs, premiers contacts, discussions, négociations, due diligence…
Une planification minutieuse vous évitera de ne pas attendre d’être à sec au niveau de votre trésorerie et de vous retrouver dans une situation délicate.
Fixation du point de départ de la levée de fonds
Identifiez avec précision le moment où vous devez amorcer votre levée de fonds. Planifiez le début en tenant compte du temps nécessaire à sa réalisation. Prévoyez une marge de sécurité pour faire face à d’éventuels aléas et assurez-vous que votre entreprise dispose des ressources nécessaires pour maintenir son activité pendant cette période. L’anticipation est la clé pour obtenir les fonds au bon moment et assurer la continuité de votre projet.
Avant de lever des fonds, assurez-vous que votre startup a atteint des milestones clés : validation de l’opportunité de marché, traction initiale, modèle économique viable et équipe de fondateurs solide. En démontrant ces éléments, vous augmenterez vos chances de séduire les investisseurs et de sécuriser les ressources nécessaires pour le succès.
Levez des fonds le plus tard possible, en vous autofinançant si possible. Avec le temps, vous renforcerez la crédibilité de votre startup en apportant des preuves tangibles, ce qui rassurera les investisseurs et augmentera sa valorisation. En choisissant le bon moment, en ayant un réel besoin de financement et en étant bien préparé, vous pourrez maximiser les avantages de cette opération tout en minimisant les risques.
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