Pourquoi lever : assurer les premières étapes et passer au niveau supérieur
Lancelot de Boisjolly
VC scout – SHARPSTONE
Bien que le bootstrapping (autofinancement) soit une stratégie enviable offrant une certaine autonomie et contrôle comme évoqué dans mon dernier article, il arrive un moment où son potentiel atteint ses limites, nécessitant ainsi une première mise de départ pour emmener votre projet à un niveau supérieur.
Dans un paysage où de nombreuses jeunes entreprises peinent à générer des revenus suffisants ou n’ont pas les ressources pour financer leur croissance, la levée de fonds devient une option pertinente pour concrétiser les premières étapes et rencontrer le marché avec succès.
Cependant, il est crucial de se rappeler que la levée de fonds ne doit pas être perçue comme une fin en soi ni un phénomène de mode, mais comme une stratégie réfléchie et vitale pour assurer l’évolution et la réussite de l’activité.
Phénomène de mode de la levée
En effet, en 2022, la French Tech avait atteint des sommets historiques en levant un montant record de 13,6 Mrds€.
Cette augmentation des levées de fonds peut être attribuée à plusieurs facteurs :
- L’impact de la pandémie de COVID-19, qui a accéléré la transformation numérique
- Les taux d’intérêt bas, incitant les investisseurs à rechercher des rendements plus élevés
- La croissance des licornes, suscitant l’intérêt des investisseurs
- L’appétit pour l’innovation, stimulant les investissements dans les startups
Cependant, cette période d’euphorie a été de courte durée, car l’année suivante, en 2023, a été caractérisée par une baisse significative de l’activité (-34%), avec un cumul de 9 Mrds€ d’euros levés. Cette diminution peut s’expliquer par :
- Une correction du marché après la forte croissance de l’année précédente
- Une approche plus prudente des investisseurs face à l’incertitude économique
- Une réévaluation des valorisations des entreprises, incitant les investisseurs à adopter une approche plus prudente
La baisse significative des levées de fonds en 2023 souligne l’importance pour les startups de justifier clairement leur besoin de financement et de démontrer leur capacité à créer de la valeur pour les investisseurs. En fin de compte, la question « Pourquoi levez-vous des fonds ? » invite les entrepreneurs à adopter une approche réfléchie axée sur la durabilité et la rentabilité, en utilisant la levée de fonds non pas comme une fin en soi, mais comme un levier pour accélérer le développement de leur entreprise et atteindre des objectifs stratégiques clés.
Alors posez-vous la question : pourquoi levez-vous des fonds ?
Pourquoi lever ses premiers fonds ?
Certains projets ont besoin d’une mise de départ pour emmener le projet à un niveau supérieur, et permet d’ouvrir de nouvelles perspectives sur un marché compétitif. Voici les principales raisons d’une première levée de fonds :
Constituer une équipe solide :
- Ces fonds vont permettre d’attirer et de retenir des talents clés et permet ainsi de constituer une équipe solide au démarrage
- Une trésorerie solide augmente l’attractivité de la startup aux yeux des talents recherchés.
Valider le product market fit :
- Ces premières ressources vous permettent de développer un premier prototype, afin de valider votre “product market fit”, c’est-à-dire de prouver que votre mission répond bien à un problème clair et défini par un marché.
- Cela offre également la possibilité d’adapter rapidement le produit ou le service aux besoins réels des clients, ce qui peut être crucial pour assurer une croissance durable.
Aller plus vite que ses concurrents :
- Le marché peut être très concurrentiel (océan bleu ou océan rouge), l’entreprise peut avoir un besoin fort d’investir dans la R&D, et de créer une barrière à l’entrée, ou encore un besoin de croître rapidement et prendre des parts de marché en investissant en marketing, etc.
- En obtenant des fonds dès le départ, la startup peut saisir des opportunités imprévues et se démarquer rapidement de la concurrence en innovant plus rapidement ou en élargissant ses offres plus tôt que prévu.
Accélération la croissance dès le départ :
- La toute première levée de fonds permet à la startup de démarrer sur des bases solides en investissant dans des domaines clés tels que le développement produit, le marketing etc.
- Cela donne un élan initial qui peut être crucial pour établir une présence sur le marché et capturer rapidement des parts de marché.
Réduction des risques :
- Une trésorerie suffisante permet de surmonter les difficultés et les imprévus qui peuvent survenir au début de l’activité.
3 bénéfices de la levée de fonds dès le départ
Même si les inconvénients de la levée de fonds, tels que la dilution de l’equity, les attentes élevées des investisseurs, la pression pour atteindre des objectifs, etc. ont été abordés dans mon précédent article, examinons maintenant les avantages.
- Financier :
- Le dilutif (l’equity) : Cela permet d’obtenir les ressources financières nécessaires pour couvrir les coûts initiaux et répondre aux 4 étapes évoqués ci-dessus
- Le non dilutif (l’effet de levier) : Grâce à ces premiers financements, on peut également faire levier avec les financements non dilutifs.
- Extra-financier : Bien plus qu’un soutien financier, l’investisseur peut apporter d’autres éléments tout aussi essentiels au commencement ou au développement de l’activité. Voici quelques apports extra-financier :
- Un savoir-faire et/ou une expertise
- Des conseils stratégiques
- Un réseau et des mises en relation
- Des synergies avec les entreprises déjà en portefeuille
- Une crédibilité et de la visibilité
- Préparation pour une croissance future : la première levée de fonds peut également servir à préparer la startup pour des levées de fonds ultérieures en établissant des relations solides avec des investisseurs potentiels et en renforçant sa crédibilité sur le marché.
Au-delà de l’aspect financier, elle représente un investissement dans l’avenir de l’entreprise, offrant des ressources pour la croissance, un accès à un savoir-faire précieux et la création de partenariats stratégiques. En préparant le terrain pour les étapes à venir, cette levée de fonds initiale s’avère être bien plus qu’un simple coup de pouce financier, mais plutôt le fondement sur lequel construire une success story entrepreneuriale.
Il est crucial de comprendre que la levée de fonds au démarrage ne constitue pas une fin en soi, mais plutôt un levier stratégique pour propulser la croissance de votre startup. En évaluant minutieusement vos besoins et en justifiant chaque étape de votre parcours financier, vous pouvez maximiser les avantages de cette première levée de fonds et positionner votre entreprise sur la voie du succès à long terme. En mettant l’accent sur la validation de votre product market fit et la création de valeur pour vos investisseurs, vous établirez non seulement une base solide pour votre entreprise avec le recrutement d’une équipe solide, mais vous vous démarquerez également dans un environnement concurrentiel en constante évolution.
Vous souhaitez en savoir plus sur l’offre SHARPSTONE Advisory, pour vous accompagner dans votre recherche de financement public ?